【用語解説】信用格付け / 投資マニアさとるの資産運用ガイド

信用格付けとは

信用格付け（格付け）は、企業や政府が債務を返済する能力を評価するものであり、独立した評価機関によって発行されます。

この評価は、債務の返済能力に基づいてレターグレードで表され、最上位のAAAから最下位のCまたはDまで幅広く分類されます。信用格付けの目的は、投資家に対して投資リスクの指標を提供することです。

信用格付けにより、投資家は債務不履行リスクの低い安全な投資先を選ぶことができます。

主要な信用格付け機関には、S&Pグローバル、ムーディーズ・インベスターズ・サービス、フィッチ・レーティングスがあります。

これらの機関は、それぞれ独自の格付けシステムを持ち、世界中の企業や政府の信用力を評価しています。例えば、S&PグローバルではAAA（エクセレント）からD（デフォルト）の間で格付けが行われ、ムーディーズではAaaからCまでのスケールが使用されます。

また、信用格付けは、多くの要因に基づいて評価されます。

主な評価基準には、企業の支払い履歴、現在の債務額と種類、キャッシュフローと収入、市場や経済全体の見通しなどが含まれますが、これらの要素を総合的に考慮し、格付機関は発行体の信用力を判断します。

信用スコアは信用格付けと似たような役割を果たしますが、対象が異なります。信用格付けは企業や政府の債務返済能力を評価するのに対し、信用スコアは個人の債務返済能力を評価します。

信用格付けは、債券の金利設定や市場での評価にも大きな影響を及ぼします。

高い格付けを持つ発行体は、低金利で資金を調達できる一方、低い格付けの発行体は高い金利を支払う必要があります。これは、投資家がリスクに見合ったリターンを求めるためです。

そのため、信用格付けは、投資家にとって重要な情報源であり、投資判断を行う上で欠かせない要素です。

格付けが高ければ、安全な投資先と見なされ、低ければリスクの高い投資先と見なされます。これにより、投資家は自分のリスク許容度に応じて投資先を選択することができます。

企業や政府の債券を購入する際、投資家は信用格付けを参考にしてリスクを評価し、投資の意思決定をすることができます。

信用格付けが高ければ、発行体が債務を返済する能力が高いと判断され、低リスクと見なされます。一方、信用格付けが低ければ、返済能力が低いと判断され、高リスクと見なされます。