【用語解説】アセットアロケーション

アセットアロケーションとは

アセットアロケーションとは、資産運用において、株式、債券、不動産、現金などといった様々な資産クラスに資産（Asset）を配分（Allocation）することです。

様々な資産クラスを組み合わせることによって、リスクとリターンのバランスを調整し、投資目標、リスク許容度、投資期間を考慮して、適切な資産クラスの配分を検討・最適化します。

 

アセットアロケーション（様々な資産クラスに配分すること）の重要性は、単一の資産クラスに依存した運用を行うのではなく、異なる資産の相関関係を利用してポートフォリオ全体のリスク管理をすることにあります。

例えば、株式市場が不調な時には、債券や現金がリスクを抑える役割を果たすことが期待されるため、これらを組み合わせてリスクを調整します。これにより、市場の変動に対するポートフォリオの全体的な感応性が低下し、長期的な投資成果の安定性が向上します。

 

最適なアセットアロケーションとは

最適なアセットアロケーションは個人によって大きく異なりますが、それを決定するにあたっていくつかの一般的な原則があります。

一般的に、投資期間が長いほど、より高いリスクを負う能力があるとされ、株式のような成長志向の資産への投資割合が高くなります。逆に、短期間での投資や資金の必要性が高い場合は、債券や現金等の安全資産に重点を置くことが推奨されます。

 

また、年齢も重要な要因です。若年層の場合、長期の成長を見込んで株式への投資比率を高く設定することが一般的です。

しかし、退職を控えた年配の投資家は、より低リスクの資産にシフトすることで資金の安定性を確保することが望まれます。

例えば、かつては年齢を100から引いた数値を株式投資の比率とする方法が一般的でしたが、現在ではより長い寿命を考慮して110や120から引く方法が提案されています。

 

さらに、経済状況もアセットアロケーションに影響を与える要因です。経済が成長期にあるときは、株式のようなリスク資産への投資が有効であるとされていますが、景気が後退するときは、債券や現金等の保守的な投資が好まれます。

 

そして、個人のリスク許容度こそが、アセットアロケーションの重要な側面です。

自分がどれだけのリスクを取ることができるのかを理解し、それに応じて資産を適切に分配することが、投資成功への鍵となります。経済的な目標や生活状況に合わせた柔軟なアプローチを取ることが、長期的に安定した資産形成繋がります。